2022年度中国银行业信用回顾与展望

2022年，国际形势多变，国内经济面临需求收缩、供给冲击和预期转弱的三

重压力。央行加大稳健的货币政策实施力度，社会融资规模增速及银行总资产增 速均有所回升，但信贷增速延续下降走势。受区域疫情频发以及房地产企业债务 危机影响，居民消费贷款增长受到较大冲击。经营性贷款增长相对保持韧性，受 益于结构性货币政策工具的使用以及延期还本付息、支持重点领域融资等信贷政 策的执行，其中基础设施业贷款拉动效应最为显著，但房地产融资持续低迷。具 体来看，短期消费贷款负增长，中长期消费贷款增速大幅回落;短期经营性贷款 增速加快，中长期经营贷款基本维持较高增速。

在商业银行的资产端，储备资产和同业业务占比持续收缩，主要由于银行间 市场流动性充裕，利好中长期资产配置。居民储蓄意愿提高，带来存款增速回升， 商业银行资金来源稳定性加强。央行建立存款利率市场化调整机制，贷款市场、 债券市场利率下行有望引导存款利率下调，但定期存款占比上升削减了资金端付 息率的弹性。随着资管新规全面施行，银行理财业务稳步发展，其中理财子公司 已成为市场主力。2022年内，理财产品净值波动较大，产生了阶段性的强赎压力， 未来需优化产品设计、加强流动性管理及投资人教育。

2022年前三季度，贷款加权平均利率继续波动下行，降准及存款利率市场化 调整机制为商业银行节约了资金成本，综合表现为净息差收窄。信用成本方面， 9月末不良贷款率及关注类贷款比例双降，拨备覆盖率亦较年初回升，但正常类 贷款向下迁徙规模同比大幅增加，房地产企业信用风险的释放仍将带来冲击。不 同机构类型之间贷款资产质量及拨备水平分化，中小银行信用风险控制压力较大。

2022年以来，商业银行资本充足率总体稳健，但环比略有下滑。监管强调中 小银行加快资本补充，资本补充债券存量创新高，但年内净融资额已较高峰回落， 政府新增1200亿支持中小银行发展专项债券额度。银行业金融机构央行评级每季 度常态化进行，高风险机构数量持续压降。上半年河南、安徽村镇银行风险暴露，金融供给侧改革仍将继续，规章立法与机构风险出清同步推进。

展望2023年，在“稳中有进”的经济工作总基调下，货币政策将更加强调精 准有力，继续重点支持基础设施建设、制造业融资，保证房地产市场平稳有序; 但防疫政策优化后，实体经济信贷需求的提振尚待观察，货币政策仍有可能推进 总量宽松和利率下调。预计商业银行资产增速略有放缓，净息差或继续小幅收窄， 信用成本主要取决于房地产风险的释放情况，盈利改善和资本补充仍面临压力。 考虑到部分区域仍面临高风险机构处置压力，区域银行整合或将继续。