服务器行业深度研究报告AI革命已至算力竞赛推动服务器迎来升级浪潮

算力需求推动 AI 服务器加速渗透，核心供应链打开增量空间。ChatGPT 火爆 推动 AI 产业进入快速成长期，超算 AI 服务器需求有望迎来爆发式增长。AI 服务器较普通服务器在并行运算及大模型训练等场景有显著优势，伴随大模型 训练及终端快速渗透，其有望成为服务器细分市场中成长最快领域。从硬件配 置上看 AI 服务器主要增加了 GPU 模块，为 AI 服务器成本中增量最大部分， 综合成本占比超 50%，与之配套的高性能存储、PCB 等均有显著价值量提升， 以 PCB 为例，主板因数据通信增加需升级规格，价值量较普通主板增长 1 倍 左右，增量 GPU 模块需要增加金手指工艺板卡 PCB，AI 服务器 PCB 单机价 值较普通服务器有数倍增长。伴随 AI 服务器放量，数据中心交换机也将因海 量数据吞吐迎来升级，800G 交换机渗透也有望带动交换机芯片、PCB、光模 块等全面升级，零组件量价齐升可期。

Intel/AMD 已经推出下一代服务器 CPU，平台代际切换推动产业链全面升级。 服务器 CPU 主要供应商 Intel 与 AMD 已经相继发布适配 PCIE5.0 协议的 CPU， 标志着服务器平台将从 Whitley 切换至 Eagle Stream。本次平台代际切换将推 动服务器零组件供应链迎来重大升级，除核心 CPU 升级外，内存协议将全面 从 DDR4 切换到 DDR5，带动高端存储及接口芯片迎来量价齐升，主板 PCB 也将从普通多层板全面升级至高多层高速通信板，参考历史服务器平台切换周 期，平均每 2 年左右将迎来一次升级，供应链有望受益产品升级迎来新一轮成 长机遇。

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